ANALISIS EFISIENSI PASAR MODAL INDONESIA PERIODE 2003 – 2005 (Studi Pada PT Bursa Efek Jakarta)

Mahendra, Tri (2008) ANALISIS EFISIENSI PASAR MODAL INDONESIA PERIODE 2003 – 2005 (Studi Pada PT Bursa Efek Jakarta). Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Preview	PDF B200040259.pdf Download (98kB)
	PDF B200040259.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Pasar yang efisien adalah pasar dimana semua harga sekuritas yang diperdagangkan telah mencerminkan semua informasi yang tersedia. Informasi tersebut dapat berupa laporan laba perusahaan, pembagian deviden, stock split, laporan dari para analis pasar modal. Konsep pasar modal yang efisien tersebut menyiratkan adanya suatu proses penyesuaian harga sekuritas menuju ke harga keseimbangan yang baru sebagai respon atas informasi baru yang sempurna. Pasar yang dikatakan efisien jika waktu menyesuaikan harga keseimbangan yang baru dilakukan dengan sangat cepat. Seberapa cepat waktu untuk dapat menyerap semua informasi tergantung dari jenis informasinya, jenis informasi ini misalnya adalah pengumuman laba oleh perusahaan emiten. Ada beberapa jenis informasi yang tersebar luas di masyarakat, maka efisiensi pasar modal dibedakan berdasarkan jenis informasinya. Ada tiga bentuk diantaranya : efisiensi bentuk lemah (weak form efficiency), efisiensi bentuk semi kuat (semi strong form efficiency), dan efisiensi bentuk kuat (strong form efficiency). Suatu pasar dapat dikatakan efisien dalam bentuk lemah (weak form) jika harga-harga dari sekuritas tercermin secara penuh informasi masa lalu. Pasar dalam bentuk semi kuat (semi strong form) jika harga-harga sekuritas merefleksikan semua informasi yang dipublikasikan. Pada efisiensi bentuk kuat (strong form) jika harga-harga sekuritas merefleksikan semua informasi yang berbeda baik informasi yang dipublikasikan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah pasar modal Indonesia pada tahun 2000-2002 telah efisien dalam bentuk semi kuat. Analisis yang digunakan dengan menggunakan market model. Digunakannya market model ini untuk mengetahui seberapa cepat reaksi perubahan harga sekuritas terhadap suatu hal yaitu pengumuman kenaikan atau penurunan pendapatan. Dan yang dimaksud pasar yang efisien dalam bentuk semi kuat adalah jika harga sekuritas bereaksi terhadap informasi yang dipublikasikan. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa harga saham bereaksi cepat terhadap pengumuman laba. Keadaan ini mengindikasikan bahwa BEJ sudah efisien dalam bentuk semi kuat. Informasi mengenai perusahaan yang disampaikan kepada publik selama ini merupakan informasi yang relevan untuk para investor di pasar modal.

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	Market Efficiency, weak form efficiency, semi strong form efficiency, strong form efficiency.
Subjects:	H Social Sciences > HJ Public Finance
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Ari Fatmawati
Date Deposited:	15 Jan 2009 04:39
Last Modified:	02 Feb 2011 06:21
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/815

Actions (login required)

View Item