PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN AKUISITOR DAN NON AKUISITOR DALAM SEKTOR INDUSTRI YANG SAMA DI BURSA EFEK INDONESIA

DENIK , DENIK (2009) PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN AKUISITOR DAN NON AKUISITOR DALAM SEKTOR INDUSTRI YANG SAMA DI BURSA EFEK INDONESIA. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

	PDF B100050203.pdf Restricted to Repository staff only Download (767kB)
Preview	PDF B100050203.pdf Download (90kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan Informasi tentang merger dan akuisisi yang diumumkan oleh perusahaan akuisitor mengakibatkan adanya abnormal return yang signifikan untuk perusahaan akuisitor; informasi tentang merger dan akuisisi yang diumumkan oleh perusahaan akuisitor mengakibatkan adanya abnormal return yang signifikan untuk perusahaan non akuisitor dan penelitian dengan fokus lebih banyak saham akuisitor menghasilkan bukti adanya abnormal return yang signifikan daripada yang tidak fokus pada saham akuisitor. Berdasarkan hasil penelitian diharapkan dapat memberikan tambahan informasi pengetahuan mengenai pengaruh pengumuman merger dan akuisisi terhadap return saham parusahaan akuisitor dan non akuisitor dalam sektor industri yang sama. Periode pengamatan dilakukan untuk setiap sampel yang disebut dengan periode peristiwa (event period) disebut juga dengan periode pengamatan atau jendela peristiwa (event window). Periode estimasi berlangsung selama 11 hari bursa di sekitar event date yang berupa pengumuman merger dan akuisisi. Periode peristiwa berlangsung selama 11 hari yaitu 5 hari sebelum kejadian (pre event) dimaksudkan untuk mengantisipasi terjadi kebocoran informasi, 1 hari pada saat event (peristiwa), dan 5 hari setelah kejadian (post event) yang dimaksudkan untuk mengantisipasi keterlambatan pasar dalam menerima informasi. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa Pada perusahaan akuisisor hasil perhitungan t statistik diketahui bahwa dengan menggunakan standar signifikansi 10% pada periode H-3 diperoleh nilai thitung 1,382. Oleh karena thitung > ttabel (1,382 > 1,363) maka informasi tentang merger dan akuisisi yang diumumkan oleh perusahaan akuisitor mengakibatkan adanya abnormal return yang signifikan untuk saham perusahaan akuisitor pada periode H-3 atau berarti bahwa sebelum pengumuman merger dan akuisisi yang diumumkan oleh perusahaan akuisitor mengakibatkan adanya abnormal return yang signifikan untuk saham perusahaan akuisitor. Ini berarti setelah terjadi kebocoran informasi tentang pengumuman merger dan akuisisi. Pada perusahaan non akuisisor hasil perhitungan kuadrat dari Selisih AR dan AAR Perusahaan non akuisitor sesudah Pengumuman Merger dan Akuisisi tidak dapat dilakukan, karena jumlah perusahaan non akuisitor tidak memungkinkkan untuk dilakukan perhitungan selisih antara dari Selisih AR dan AAR perusahaan non akuisitor sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Oleh karena itu pengumuman merger dan akuisisi tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Hasil tersebut menunjukkan bahwa penelitian dengan fokus lebih banyak saham akuisitor memberikan bukti adanya abnormal return yang signifikan daripada yang tidak fokus pada saham akuisitor.

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	abnormal return, merger, akuisisi, perusahaan akuisitor, perusahaan non akuisitor.
Subjects:	H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD28 Management. Industrial Management
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User:	Edy Susilo
Date Deposited:	25 Jun 2010 08:29
Last Modified:	15 Nov 2010 00:24
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/7771

Actions (login required)

View Item