PENGARUH PENGUMUMAN PEMECAHAN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Go-Publik di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2004 – 2007)

Daniati, Ita (2010) PENGARUH PENGUMUMAN PEMECAHAN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Go-Publik di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2004 – 2007). Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta .

Preview	PDF B200060171.pdf Download (339kB)
	PDF B200060171.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Investor di pasar modal memerlukan informasi akuntansi sebagai alat untuk menilai resiko dan juga untuk memperkirakan keuntungan yang akan diperoleh dari investasi, namun sering terjadi ketidak seimbangan informasi (asimetri informasi) di antara pelaku pasar modal. Banyak informasi-informasi publik yang dapat mempengaruhi asimetri informasi di pasar modal, salah satu diantaranya adalah mengenai informasi pengumumuan pemecahan saham atau stock split. Kebijakan pengumuman pemecahan saham (stock split) merupakan upaya emiten untuk mempertahankan agar saham tetap berada dalam rentang perdagangan yang optimal dan menyesuaikan saham dengan harga pasar. Dibutuhkan pengujian kandungan informasi untuk melihat reaksi dari suatu pengumuman stock split. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan return saham pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini termasuk jenis penelitian studi empiris dengan menggunakan data sekunder dari Bursa Efek Indonesia. Metodelogi yang digunakan adalah event study atau studi peristiwa. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang go publik di BEI. Pemilihan sampel dilakukan dengan purposive sampling dan diperoleh sampel sebanyak 33 perusahaan yang melakukan pengumuman stock split antara tahun 2004 - 2007. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa harga saham periode jendela 11 hari pengamatan yaitu 5 hari sebelum, hari pengumuman, dan 5 hari sesudah pengumuman stock split. Teknik analisis data menggunakan uji normalitas data dan pengujian hipotesis menggunakan uji beda rata-rata dua sampel berhubungan (Paired Sample t test). Hasil penelitian menunjukkan bahwa: 1) Terdapat perbedaan return saham pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Hasil uji t yang memperoleh thitung (2,614) dan p-value (0,014) diterima pada taraf signifikansi 5% (p<0,005). Nilai rata-rata return saham sesudah pengumuman stock split lebih rendah (-0,0047) dari pada return saham sebelum pengumuman stock split (0,0073); 2) Pengumuman stock split berpengaruh terhadap return saham pada hari-hari di seputar tanggal pengumuman hanya terjadi pada hari H0, H+2, H+4 dan H+5. Nilai thitung pada hari-hari tersebut adalah signifikan dengan nilai p-value yang lebih kecil dari 0,05 (p<0,05). Artinya pengumuman Stock split direaksi oleh pasar pada hari pengumuman, pada H+2 dan H+4 sesudah pengumuman stock split.

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	Pengumuman pemecahan saham (stock split), Return saham
Subjects:	H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Users 1504 not found.
Date Deposited:	21 Jun 2010 05:30
Last Modified:	27 Nov 2019 01:54
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/7605

Actions (login required)

View Item