PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Periode 2001 - 2006)

YUDANTA , ARFA (2008) PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Periode 2001 - 2006). Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Preview	PDF B200040328.pdf Download (172kB)
	PDF B200040328.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Merger dan akuisisi merupakan penggabungan usaha, yang tentunya perusahaan baru yang dibentuk akan lebih kuat secara finansial. Namun demikian diperlukan sebuah pengujian empiris untuk membuktikan adanya peningkatan atau penurunan kinerja setelah diumumkannya merger dan akuisisi. Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris perbedaan return saham perusahaan pada periode sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Penelitian ini termasuk jenis penelitian survei empiris dengan menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini mengambil sampel sebanyak 25 perusahaan manufaktur yang melakukan merger dan akuisisi pada periode tahun 2001-2006. Sampel perusahaan dipilih secara purposive sampling. Penelitian ini menggunakan periode jendela (windows period) yaitu 11 hari yang terdiri dari 5 hari sebelum, pada saat, dan 5 hari setelah merger dan akuisisi. Perhitungan dalam pengukuran variabel adalah dengan menghitung perubahan harga saham (return). Teknik analisis data menggunakan One Sample t test dan Paired Sample t Test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa : (1) terdapat perbedaan abnormal return pada hari-hari di sekitar pengumuman merger dan akusisi, yaitu sebelum, saat dan sesudah pengumuman. Hal ini dibuktikan dengan hasil uji One Sample t test yang menunjukkan adanya nilai thitung yang signifikan pada hari H+3. Nilai thitung pada hari-hari tersebut adalah signifikan dengan nilai p­-value sebesar lebih kecil dari 0,05 atau terbukti signifikan pada taraf signifikansi 5% (p<0,05). (2) Tidak terdapat perbedaan abnormal return pada periode lima hari sebelum dan lima hari sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Hal ini dibuktikan dengan hasil uji Paired Sample t test yang menunjukkan bahwa terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman dengan nilai thitung > ttabel yaitu 0,060 < 2,776 ditolak pada taraf signifikansi 5% (p>0,05). Rata-rata abnormal return pada lima hari sebelum pegumuman merger dan akusisi adalah -0,012, kemudian turun menjadi 0,013 pada periode lima hari sesudah pegumuman merger dan akusisi

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	merger dan akuisisi, return saham
Subjects:	H Social Sciences > HB Economic Theory
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Maria Husnun Nisa
Date Deposited:	25 Jun 2009 02:25
Last Modified:	16 Nov 2010 17:21
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/3130

Actions (login required)

View Item