PENGARUH PUBLIKASI PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) TERHADAP RETURN SAHAM

Sanjaya, Sari (2008) PENGARUH PUBLIKASI PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) TERHADAP RETURN SAHAM. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

PDF B200030333.pdf Restricted to Repository staff only Download (742kB)

Abstract

Dalam membuat keputusan investasi seorang investor akan mendasarkan keputusannya pada berbagai informasi yang dimilkinya. Informasi yang tercermin pada harga saham akan sangat berharga bagi para pelaku pasar modal. Salah satu informasi yang tersedia di pasar modal adalah pengumuman pemecahan saham. Secara sederhana pemecahan saham adalah memecah selembar saham menjadi n lembar saham. Pemecahan saham merupakan tindakan emiten untuk mempertahankan sahamnya agar tetap berada pada posisi dimana daya beli investor dapat menjangkaunya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya perbedaan (abnormal return) saham pada hari-hari sebelum dan hari-hari sesudah pengumuman (stock split). Penelitian ini menggunakan survey empiris dengan data sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Jakarta. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang go publik di BEJ. Pemilihan sampel dilakukan dengan purposive sampling yang diperoleh 30 perusahaan publik yang melakukan stock split antara tahun 2003-2005. Sedangkan data yang digunakan adalah data sekunder berupa data harga saham penutupan harian dan data indeks harga saham gabungan (IHSG). Pengukuran asimetri informasi adalah dengan abnormal return yang menggunakan market adjustment model. Teknik analisa data menggunakan uji normalitas data dan pengujian hipotesis menggunakan uji beda rata-rata dua sampel berhubungan (Paired sample t test). Hasil penelitian menunjukkan bahwa terjadi penurunan rata-rata abnormal return pada hari kedua sesudah pengumuman stock split. Perubahan abnormal return yang signifikan hanya terjadi pada hari ke-2 sesudah pengumuman stock split. Hal ini menunjukkan bahwa reaksi pasar terhadap pengumuman stock split adalah negatif dan hanya terjadi hari kedua setelah pengumuman stock split . Kesimpulan yang diambil adalah terdapat perbedaan abnormal return pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Hal ini dibuktikan dengan hasil pengujian t-test yang menunjukkan bahwa terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman stock split dengan nilai thitung>ttabel yaitu 2,192 > 2,045 pada taraf signifikansi 5%.

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	Stock Split, Abnormal Return
Subjects:	H Social Sciences > HG Finance
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Maria Husnun Nisa
Date Deposited:	20 May 2009 07:51
Last Modified:	17 Nov 2010 06:02
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/1430

Actions (login required)

View Item