PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TUNAI DITINJAU DARI KENAIKAN DAN PENURUNAN DIVIDEN TERHADAP VARIABILITAS TINGKAT KEUNTUNGAN DAN LIKUIDITAS SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA

Purwaningsih, Retno (2008) PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TUNAI DITINJAU DARI KENAIKAN DAN PENURUNAN DIVIDEN TERHADAP VARIABILITAS TINGKAT KEUNTUNGAN DAN LIKUIDITAS SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

PDF B_200_040_069.pdf Restricted to Repository staff only Download (457kB)

Abstract

Pengujian kandungan informasi dalam penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap suatu pengumuman. Dalam hal ini apakah publikasi pembagian dividen memiliki kandungan informasi yang cukup untuk membuat pasar bereaksi khususnya terhadap pengumuman dividen yang meningkat. Reaksi pasar tersebut akan ditunjukkan dengan adanya perubahan variabilitas tingkat keuntungan saham. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah pengumuman dividen yang naik maupun turun akan berpengaruh signifikan terhadap variabilitas tingkat keuntungan saham. Penelitian ini termasuk jenis penelitian event study yang mengamati pengaruh dari suatu kejadian tertentu dan bersifat cross sectional, karena hanya mengambil sampel waktu dan kejadian pada suatu waktu tertentu. Populasi dalam penelitian adalah perusahaan manufaktur go public yang mengumumkan dividen tahun 2003-2005. Sampel yang diambil adalah 33 perusahaan go public yang mengumumkan dividen tahun 2003-2005. Sampel diambil dengan teknik purposive sampling. Penelitian ini menggunakan periode jendela (windows period) lima hari sebelum tanggal pengumuman dan lima hari sesudah tanggal pengumuman dividen. Perhitungan dalam pengukuran variabel adalah dengan menghitung Security Return Variability (SRV) dan analisis data menggunakan uji normalitas dan uji beda rata-rata paired sample t-test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa: (1) Terdapat perbedaan Security Return Variability (SRV) pada hari-hari sebelum dan sesudah pengumuman dividen naik dan H1 diterima. Hasil Paired Sample t-test memperoleh nilai thitung sebesar 4,756 diterima pada taraf signifikansi 5%; (2) Tidak terdapat perbedaan Security Return Variability (SRV) pada hari-hari sebelum dan sesudah pengumuman dividen turun dan H2 ditolak. Hasil Paired Sample t-test memperoleh nilai thitung sebesar 0,199 ditolak pada taraf signifikansi 5%; (3) Tidak terdapat perbedaan perubahan volume perdagangan saham (∆TV) pada hari-hari sebelum dan sesudah pengumuman dividen naik dan H3 ditolak. Hasil Paired Sample t-test memperoleh nilai thitung sebesar 0,619 ditolak pada taraf signifikansi 5%; (4) Tidak terdapat perbedaan perubahan volume perdagangan saham (∆TV) pada hari-hari sebelum dan sesudah pengumuman dividen turun dan H4 ditolak. Hasil Paired Sample t-test memperoleh nilai thitung sebesar - 1,010 ditolak pada taraf signifikansi 5%.

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	dividen naik, dividen turun, security return variability
Subjects:	H Social Sciences > HJ Public Finance
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Ari Fatmawati
Date Deposited:	05 Jul 2008 04:17
Last Modified:	17 Nov 2010 13:54
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/85

Actions (login required)

View Item