PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TUNAI DITINJAU DARI KENAIKAN DAN PENURUNAN DIVIDEN TERHADAP VARIABILITAS TINGKAT KEUNTUNGAN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA (Studi Empiris pada Perusahaan Go public di BEJ)

Karima , Naila (2008) PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TUNAI DITINJAU DARI KENAIKAN DAN PENURUNAN DIVIDEN TERHADAP VARIABILITAS TINGKAT KEUNTUNGAN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA (Studi Empiris pada Perusahaan Go public di BEJ). Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Preview	PDF B200040315.pdf Download (88kB)
	PDF B200040315.pdf Restricted to Repository staff only Download (454kB)

Abstract

Pembagian dividen adalah kebijakan untuk menentukan besarnya bagian pendapatan yang diberikan kepada pemegang saham dan bagian yang akan dimiliki perusahaan. Pengujian kandungan informasi dalam penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap suatu pengumuman dividen. Dalam hal ini apakah publikasi dividen meningkat atau menurun memiliki kandungan informasi yang cukup untuk membuat pasar bereaksi. Reaksi pasar tersebut akan ditunjukkan dengan adanya perubahan variabilitas tingkat keuntungan saham. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah pengumuman dividen naik atau turun berpengaruh signifikann terhadap variabilitas tingkat keuntungan saham. Penelitian ini termasuk jenis penelitian event study yang mengamati pengaruh dari suatu kejadian tertentu dan bersifat cross sectional, karena hanya mengambil sampel waktu dan kejadian pada suatu waktu tertentu. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan go public yang mengumumkan dividen tahun 2003-2005. Sampel yang diambil adalah 19 perusahaan go public yang mengumumkan dividen meningkat dan 11 perusahaan dengan dividen yang turun. Sampel diambil dengan teknik purposive sampling. Penelitian ini menggunakan periode jendela (windows period) lima hari sebelum tanggal pengumuman dan lima hari sesudah tanggal pengumuman dividen. Perhitungan dalam pengukuran variabel adalah dengan menghitung Security Return Variability (SRV) dan analisis data menggunakan uji normalitas dan uji beda rata-rata paired sample t-test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa: (1) Terdapat perbedaan Security Return Variability (SRV) pada hari-hari sebelum pengumuman dividen naik dengan hari- hari sesudah dividen naik dan H1 diterima. Hasil Paired Sample t- test memperoleh nilai thitung sebesar 4,163 diterima pada taraf signifikansi 5%. Nilai rata-rata SRV pada hari-hari sesudah pengumuman dividen naik (2,7191) lebih tinggi daripada SRV pada hari-hari sebelum pengumuman dividen naik (1,0346). (2) Tidak terdapat perbedaan Security Return Variability (SRV) pada hari-hari sebelum pengumuman dividen turun dengan hari- hari sesudah dividen turun dan H2 ditolak. Hasil Paired Sample t-test memperoleh nilai thitung sebesar 0,344 ditolak pada taraf signifikansi 5%. Nilai rata-rata SRV pada hari-hari sesudah pengumuman dividen turun (0,9977) hanya sedikit lebih rendah daripada SRV pada hari-hari sebelum pengumuman dividen turun (1,1779).

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	dividen naik, dividen turun, security return variability
Subjects:	H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Ari Fatmawati
Date Deposited:	14 Jan 2009 05:12
Last Modified:	09 May 2011 05:52
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/801

Actions (login required)

View Item