ANALISIS PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP LIKUIDITAS SAHAM DAN RETURN SAHAM

Hastuti , Endri (2010) ANALISIS PENGARUH STOCK SPLIT TERHADAP LIKUIDITAS SAHAM DAN RETURN SAHAM. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta .

Preview	PDF B200060188.pdf Download (297kB)
	PDF B200060188.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Stock split merupakan salah satu upaya yang dilakukan oleh emiten untuk menaikkan jumlah saham yang beredar. Stock split menjadi perdebatan bagi teori keuangan, karena ketidak konsistenan antara teori dan prakteknya. Secara teori, stock split tidak akan menambah nilai perusahaan secara ekonomis. Sementara dalam prakteknya, beberapa penelitian empiris menunjukkan bahwa pasar cenderung bereaksi terhadap pengumuman stock split. Penelitian ini bertujuan untuk mencari bukti empiris perbedaan likuiditas saham dan abnormal return saham sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini adalah event study atau studi peristiwa empiris yang menggunakan data-data sekunder dari Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Sampel yang diambil sebanyak 15 perusahaan yang mengeluarkan pengumuman stock split pada periode 2004-2007. Pemilihan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Data yang dibutuhkan adalah volume saham yang diperdagangkan, jumlah saham yang beredar, harga saham harian, dan Indeks Harga Saham Gabungan. Data tersebut digunakan untuk menghitung Trading Volume Activity (TVA) dan Abnormal Return (AR). Data yang diperoleh kemudian diuji dengan uji beda rata-rata dua sampel berhubungan (paired sample t-test) karena sebaran data normal. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa : (1) Tidak terdapat perbedaan trading volume activity antara sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Hasil uji t menunjukkan thitung (1,262) kurang dari ttabel (2,145). Nilai rata-rata TVA sebelum pengumuman stock split (0,00182) hanya sedikit berbeda dari pada rata-rata TVA sesudah pengumuman stock split (0,00140). (2) Terdapat perbedaan abnormal return saham antara sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Hasil uji t yang menunjukkan thitung (2,653) lebih besar dari ttabel (2,145). Nilai rata-rata abnormal return saham sesudah pengumuman stock split (–0,00681) ternyata lebih rendah dari pada abnormal return saham sebelum pengumuman stock split (0,00957).

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	stock split, trading volume activity, abnormal return
Subjects:	H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Users 1504 not found.
Date Deposited:	21 Jun 2010 05:51
Last Modified:	15 Nov 2010 02:03
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/7609

Actions (login required)

View Item