DAMPAK PEMECAHAN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Go-Publik di Bursa Efek Jakarta) Periode Tahun 2001 - 2005

Harmoko, Harmoko (2008) DAMPAK PEMECAHAN SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Go-Publik di Bursa Efek Jakarta) Periode Tahun 2001 - 2005. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

PDF B_200_040_075.pdf Restricted to Repository staff only Download (328kB)

Abstract

Kebijakan pemecahan saham (stock split) merupakan upaya perusahaan emiten untuk mempertahankan agar saham tetap berada dalam rentang perdagangan yang optimal, dengan menambah jumlah lembar saham. Dibutuhkan pengujian kandungan informasi untuk melihat reaksi dari suatu pengumuman stock split. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya perbedaan harga saham (return) pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini termasuk jenis penelitian studi peristiwa (event study) dengan menggunakan data sekunder yang diperoleh dari data base pojok BEJ UMS dan pojok BEJ UNS. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang go publik di BEJ. Pemilihan sampel dilakukan dengan purposive sampling dengan kriteria : 1) Perusahaan terdaftar di BEJ selama periode 2001- 2005, 2) Perusahaan menggumumkan pemecahan saham paling sedikit satu kali selama periode 2001-2005, 3) Perusahaan tidak melakukan pengumuman atau publikasi lain, dan diperoleh sampel sebanyak 51 perusahaan publik yang melakukan stock split antara tahun 2001 - 2005. Sedangkan data yang digunakan adalah data sekunder berupa data harga saham penutupan harian. Pengukuran asimetri informasi adalah dengan perubahan harga saham (return) pada periode jendela 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah pengumuman stock split. Teknik analisis data menggunakan uji normalitas data dan pengujian hipotesis menggunakan uji beda rata-rata dua sampel berhubungan (Paired Sample t test). Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan perubahan harga saham pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split dan Ha diterima. Hal ini dibuktikan dengan hasil pengujian Wilcoxon Range test yang menunjukkan bahwa terdapat perbedaan nilai rata-rata perubahan harga saham sebelum dan sesudah pengumuman stock split dengan nilai Zhitung sebesar -3,159 dan p-value sebesar 0,002 diterima pada taraf signifikansi 5% (p<0,05). Nilai ratarata perubahan harga saham sebelum pengumuman stock split adalah 0,0074, kemudian berkurang menjadi -0,0239 pada periode lima hari sesudah pengumuman stock split.

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	pemecahan saham (stock split), return saham.
Subjects:	H Social Sciences > HJ Public Finance
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Ari Fatmawati
Date Deposited:	25 Jun 2008 04:42
Last Modified:	17 Nov 2010 14:07
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/37

Actions (login required)

View Item