ANALISIS PENGARUH PENGUMUMAN LAPORAN KEUANGAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK JAKARTA

Muhtar, Aminudin (2008) ANALISIS PENGARUH PENGUMUMAN LAPORAN KEUANGAN TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

	PDF B100040197.pdf Restricted to Repository staff only Download (700kB)
Preview	PDF B100040197.pdf Download (171kB)

Abstract

Publikasi Laporan Keuangan oleh perusahaan merupakan sarana yang penting bagi investor mengenai posisi keuangan, kinerja dan laporan arus kas. Suatu pengumuman yang mengandung informasi yang relevan akan memberikan reaksi terhadap pasar. Reaksi pasar diukur dengan menggunakan return sebagai nilai perubahan harga dengan menghitung abnormal return. Penelitian ini dilakukan untuk mendapatkan bukti empiris adanya perbedaan rata-rata abnormal return yang diterima oleh pemegang saham diseputar publikasi laporan serta perbedaan rata-rata Abnormal Return sebelum dan sesudah pengumuman laporan keuangan pada perusahaan manufaktur yang Go Public di Bursa Efek Jakarta. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 78 perusahaan untuk laporan keuangan tahun 2006 yang di publikasikan tahun 2007, sedangkan sampel dipilih dengan cara puposive sampling. Dari hasil sampel tersebut dilakukan analisis dengan menggunakan uji One Sample T-Test & Wilxocon Sign Rank test. Berdasarkan hasil pengujian one samples kolmogorov-smirnov test diketahui bahwa pada hari ke -4, -2, -1, 2, dan 3, terjadi abnormal return yang positif. Namun pada saat event date, hari ke -5, -3, 1, 4, dan 5 berubah negatif. Hal ini menunjukkan bahwa abnormal return mengalami fluktuasi di sekitar tanggal peristiwa pengumuman laporan keuangan. Pada hari ke -5, -4, -3, -2, -1, 0, 1, 2, 3, 4, dan hari ke 5 peristiwa pengumuman laporan keuangan terdapat abnormal return yang signifikan diperoleh investor. Hal ini ditunjukkan oleh nilai signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari 0,05. Hasil uji perbedaan mean return abnormal dengan Wilxocon Sign Rank test 5 hari sebelum dan 5 hari setelah peristiwa pengumuman laporan keuangan, diperoleh hasil bahwa nilai probabilitas Z-hitung sebesar 0,000 yang lebih kecil dari taraf signifikansi 5%. Sehingga dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara mean abnormal return sebelum maupun sesudah peristiwa.

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	Kata Kunci : Pengumuman Laporan Keuangan, Abnormal Return Saham.
Subjects:	H Social Sciences > HF Commerce
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User:	Mr. Edy Suparno
Date Deposited:	13 Jun 2009 04:00
Last Modified:	16 Nov 2010 21:34
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/2623

Actions (login required)

View Item