PENGARUH STOCK SPLIT : ANALISIS LIKUIDITAS SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA

SUTIKNO, DANAR (2008) PENGARUH STOCK SPLIT : ANALISIS LIKUIDITAS SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Preview	PDF B200030246.pdf Download (202kB)
	PDF B200030246.pdf Restricted to Repository staff only Download (1MB)

Abstract

Kebijakan pemecahan saham (stock split) merupakan upaya emiten untuk untuk mempertahankan agar saham tetap berada dalam rentang perdagangan yang optimal dan menyesuaikan saham dengan harga pasar. Dibutuhkan pengujian kandungan informasi untuk melihat reaksi dari suatu pengumuman stock split. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbedaan bid ask spread, volume perdagangan saham (TVA), dan volume turnover pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Penelitian ini termasuk jenis penelitian survey empiris dengan menggunakan data sekunder dari Bursa Efek Jakarta. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang go publik di BEJ. Pemilihan sampel dilakukan dengan purposive sampling dan diperoleh sampel sebanyak 31 perusahaan yang melakukan stock split antara tahun 2002 - 2004. Sedangkan data yang digunakan adalah data sekunder, data yang digunakan sebagai proksi ukuran asimetri informasi adalah harga saham penawaran terendah (ask) dan harga permintaan tertinggi (bid) untuk menghitung bid ask spread, kemudian data volume perdagangan dan jumlah saham yang bererdar untuk menghitung Trading Volume Activity (TVA), dan data nilai saham atas saham yang diperdagangkan dan nilai seluruh saham yang beredar untuk menghitung Volume Turnover. Teknik analisis data menggunakan uji beda rata-rata dua sampel berhubungan (Paired Sample t test). Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Terdapat perbedaan bid ask spread pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Hasil uji Paired Sample t test sebesar 2,388 diterima pada taraf signifikansi 5% (p<0,05). Nilai rata-rata bid ask spread sesudah pengumuman stock split (0,04574) lebih rendah daripada bid ask spread sebelum pengumuman stock split (0,08455). Berarti pengumuman stock split berpengaruh terhadap likuiditas saham (bid ask spread); (2) Terdapat perbedaan aktivitas volume perdagangan saham (TVA) pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Hasil uji Paired Sample t test sebesar 2,320 diterima pada taraf signifikansi 5% (p<0,05). Nilai rata-rata TVA sesudah pengumuman stock split (0,00415) lebih tinggi daripada TVA sebelum pengumuman stock split (0,00180). Berarti pengumuman stock split berpengaruh terhadap likuiditas saham (TVA); (3) Tidak terdapat perbedaan volume turnover pada periode sebelum dan sesudah pengumuman stock split. Hasil uji Paired Sample t test sebesar 1,112 ditolak pada taraf signifikansi 5% (p>0,05). Nilai rata-rata volume turnover sesudah pengumuman stock split (0,00441) hanya sedikit lebih rendah daripada volume turnover sebelum pengumuman stock split (0,00561). Berarti pengumuman stock split tidak berpengaruh terhadap likuiditas saham (volume turnover).

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	Stock split, bid ask spread, volume perdagangan saham (TVA), volume turnover
Subjects:	H Social Sciences > HF Commerce > HF5601 Accounting
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User:	Mrs. Gatiningsih Gatiningsih
Date Deposited:	03 Jun 2009 06:04
Last Modified:	17 Nov 2010 02:11
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/2024

Actions (login required)

View Item