ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI ESTIMASI HARGA SAHAM DENGAN MODEL DISCOUNT EXPECTED CASHFLOW DALAM KEPUTUSAN INVESTASI (STUDI PADA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI TAHUN 2007)

RETNANINGRUM, MAHARANI (2010) ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI ESTIMASI HARGA SAHAM DENGAN MODEL DISCOUNT EXPECTED CASHFLOW DALAM KEPUTUSAN INVESTASI (STUDI PADA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BEI TAHUN 2007). Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Preview	PDF B100060238.pdf Download (113kB)
	PDF B100060238.pdf Restricted to Repository staff only Download (729kB)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya pengaruh secara parsial antara EPS (Erning Per Share), DPR (Dividend Payout Ratio), ROE (Return On Equity), PER (Price Earning Ratio), dan beta saham terhadap harga saham, mengetahui adanya pengaruh secara simultan antara EPS (Erning Per Share), DPR (Dividend Payout Ratio), ROE (Return On Equity), PER (Price Earning Ratio), dan beta saham terhadap harga saham, dan mengetahui apakah harga saham emiten pada JII (Jakarta Islamic Index) lebih stabil daripada harga saham emiten pada IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan). Penelitian ini diharapkan mampu memberikan referensi tambahan bagi para investor dalam membuat keputusan investasi dan memberikan kontribusi bagi para manajer dalam menentukan suatu alat pengukur kinerja perusahaan. Pengujian hipotesis ini menggunakan alat analisis regresi linier berganda dengan variabel dummy, uji t, uji F, dan adjusted R square. Penelitian ini mengambil sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2007 dengan teknik purposive random sampling, maka dari 151 perusahaan diperoleh 35 perusahaan go public yang tercatat selama periode pengamatan tersebut. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa secara parsial hanya variabel Erning Per Share dan Price Earning Ratio yang berpengaruh signifikan dan positif terhadap harga saham, sedangkan Dividend Payout Ratio, Return On Equity, dan Beta Saham tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham, namun Return On Equity dan Beta Saham mempunyai pengaruh positif. Selain itu, diperoleh perhitungan Fhitung = 67,392 > 2,45; sehingga Eerning Per Share, Dividend Payout Ratio, Return On Equity, Price Earning Ratio, dan Beta Saham secara simultan berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Dan untuk perhitungan signifikansi variavel dummy diperoleh hasil thitung = -0,088 < 2,048; sehingga dinyatakan bahwa harga saham emiten pada JII (Jakarta Islamic Index) tidak lebih stabil daripada harga saham emiten pada IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan). Adapun nilai adjusted R square sebesar 0,921; berarti bahwa variasi harga saham 92,1% dapat disebabkan oleh Erning Per Share, Dividend Payout Ratio, Return On Equity, Price Earning Ratio, dan Beta Saham, sedangkan sisanya sebesar 7,9% dapat dijelaskan oleh variabel lain di luar model. Hasil pengujian asumsi klasik menunjukkan bahwa data berdistribusi normal, tidak terdapat multikolinearitas, heterokedastisitas, dan autokorelasi. Maka dari itu, model regresi dinyatakan mempunyai sifat BLUE (Best, Linear, Unbiased, dan Estimate).

Item Type:	Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords:	Discount Expected Cashflow Model, Harga Saham, Erning Per Share, Dividend Payout Ratio, Return On Equity, Price Earning Ratio, Beta Saham, Variabel Dummy
Subjects:	H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD28 Management. Industrial Management
Divisions:	Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User:	Edy Susilo
Date Deposited:	09 Jul 2010 08:43
Last Modified:	14 Nov 2010 21:10
URI:	http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/8102

Actions (login required)

View Item