REAKSI PASAR TERHADAP PENGUMUMAN STOCK SPLIT (Studi Kasus Perusahaan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2001-2008)

ARSONO, AHADY TRI (2009) REAKSI PASAR TERHADAP PENGUMUMAN STOCK SPLIT (Studi Kasus Perusahaan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2001-2008). Skripsi thesis, Univerversitas Muhammadiyah Surakarta.

[img]
Preview
PDF
B100050252.PDF

Download (152kB)
[img] PDF
B100050252.PDF
Restricted to Repository staff only

Download (1MB)
Official URL: http://files.eprints.ums.ac.id/etd/2009/B100/B1000...

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada atau tidaknya reaksi pasar yang diakibatkan oleh peristiwa pengumuman pemecahan saham dan mengetahui perbedaan rata-rata abnormal return sebelum pemecahan saham dan sesudah pemecahan saham (stock split). Berdasarkan hasil penelitian diharapkan berguna untuk memberikan masukan kepada para investor mengenai investasi yang bisa memberikan abnormal return di sekitar pemecahan saham (stock split). Untuk menjawab hipotesis dalam penelitian digunakan alat analisis uji beda rata-rata (paired sample t test). Periode pengamatan dilakukan untuk setiap sampel yang disebut dengan periode peristiwa (event period) disebut juga dengan periode pengamatan atau jendela peristiwa (event window). Periode estimasi berlangsung selama 21 hari bursa di sekitar event date yang berupa pengumuman stock split. Periode peristiwa berlangsung selama 21 hari yaitu 10 hari sebelum kejadian (pre event) dimaksudkan untuk mengantisipasi terjadi kebocoran informasi, 1 hari pada saat event (peristiwa), dan 10 hari setelah kejadian (post event) yang dimaksudkan untuk mengantisipasi keterlambatan pasar dalam menerima informasi. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa abnormal return perusahaan pada periode sesudah pengumuman pemecahan saham (stock split) diketahui bahwa besarnya thitung adalah 23,906 lebih besar dari rtabel (1,989) sehingga terjadi reaksi pasar yang diakibatkan oleh peristiwa pengumuman pemecahan saham. Hasil uji beda antara abnormal return sebelum dan sesudah pemecahan harga saham diketahui bahwa rata-rata abnormal return perusahaan sebelum melakukan pemecahan saham adalah 0,237; sedangkan setelah pengumuman pemecahan saham terjadi penurunan rata-rata abnormal return menjadi 0,173. Berdasarkan hasil perhitungan diketahui bahwa nilai thitung sebesar 3,484 (p= 0,007 < 0,05); sehingga terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum pemecahan saham dan sesudah pemecahan saham (stock split) atau bisa berarti bahwa pengumuman pemecahan saham (stock split) berpengaruh terhadap harga saham perusahaan Kata kunci: abnormal return, stock split.

Item Type: Thesis (Skripsi)
Uncontrolled Keywords: abnormal return, stock split.
Subjects: H Social Sciences > HD Industries. Land use. Labor > HD28 Management. Industrial Management
Divisions: Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Manajemen
Depositing User: Esti Handayani
Date Deposited: 08 Dec 2009 04:14
Last Modified: 13 Nov 2010 04:51
URI: http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/5308

Actions (login required)

View Item View Item