ANALISIS PENGARUH BEBERAPA FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM

ASTUTI, Astuti (2008) ANALISIS PENGARUH BEBERAPA FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta.

[img]
Preview
PDF
B200040045.pdf

Download (60kB)
[img] PDF
B200040045.pdf
Restricted to Repository staff only

Download (250kB)

Abstract

Informasi dalam laporan keuangan dapat digunakan untuk memprediksi kinerja perusahaan. Kinerja persebut terutama dapat dikelompokkan dalam kinerja fundamental yang dihadapi perusahaan. Kinerja selanjutnya digunakan investor oleh investor sebagai dasar untuk melakukan invesasi pembelian saham. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah faktor fundamental berpengaruh terhadap return saham. Penelitian ini termasuk jenis penelitian survei empiris yang menggunakan data sekunder dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini mengambil sampel sebanyak 10 perusahaan dengan periode 3 tahun (2003-2005), sehingga didapat sampel sebanyak 30 data. Data diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) tahun 2006. Sampel dipilih dengan teknik purposive sampling. Faktor fundamental diukur melalui return on asset (ROA), return on equity (ROE), dan debt equity ratio (DER), sedangkan risiko sistematik diukur melalui (market risk) diukur dengan indeks beta saham. Teknik analisis data menggunakan analisis regresi berganda yang mencakup uji t, uji F, dan uji koefisien determinasi (R2). Namun terlebih dahulu dilakukan uji asumsi klasikyang terdiri dari uji normalitas, uji multikolinearitas, uji heterokedastisitas dan uji autokorelasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Kinerja profitabilitas ROA berpengaruh signifikan terhadap return saham. Hasil uji t memperoleh nilai thitung sebesar 3,483 diterima pada taraf signifikansi 5% artinya peningkatan dan penurunan return saham dipengaruhi oleh besarnya ROA, yaitu kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba berdasarkan asset yang dimiliki; (2) Kinerja profitabilitas ROE berpengaruh terhadap return saham. Hasil uji t memperoleh nilai thitung sebesar 3,596 diterima pada taraf signifikansi 5% artinya peningkatan dan penurunan return saham dipengaruhi oleh informasi ROE yaitu kemampuan perusahaan dalam mengembalikan modal saham yang ditanamkan; (3) Kinerja solvabilitas DER berpengaruh terhadap return saham. Hasil uji t memperoleh nilai thitung sebesar -3,510 diterima pada taraf signifikansi 5% artinya peningkatan dan penurunan return saham dipengaruhi oleh informasi DER yaitu rasio hutang perusahaan terhadap modal saham; (4) Resiko sistematik tidak berpengaruh terhadap return saham. Hasil uji t memperoleh nilai thitung sebesar 1,321 ditolak pada taraf signifikansi 5%. Artinya peningkatan dan penurunan return saham tidak dipengaruhi oleh risiko sistematik berupa indeks beta.

Item Type: Karya ilmiah (Skripsi)
Uncontrolled Keywords: faktor fundamental, ROE, ROA, DER, risiko sistematik, beta, return saham
Subjects: H Social Sciences > HJ Public Finance
Divisions: Fakultas Ekonomi dan Bisnis > Akuntansi
Depositing User: Esti Handayani
Date Deposited: 13 Aug 2009 03:48
Last Modified: 16 Nov 2010 08:30
URI: http://eprints.ums.ac.id/id/eprint/4083

Actions (login required)

View Item View Item